2016年造价工程师考试《案例分析》习题十五答案

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　　（1）计算建设期贷款利息和各年固定资产折旧额为

　　①计算时采用的利率一定是实际利率，如果在题目中给出的是名义利率（计息期不以年为单位），则首先应利用公式将名义利率换算为实际利率。其换算公式为：

　　

　　实际利率i=（1+10%/2）2-1=10.25%

　　②计算建设期贷款利息为：

　　各年应计利息=（年初借款本息累计+本年借款额/2）×年利率第1年贷款利息

　　　　=（2000／2）×10.25％=102.5（万元）

　　第2年贷款利息=[（2000+102.5）+2250／2]×10.25％=330.82（万元）

　　建设期贷款利息=102.5+330.82=433.32（万元）

　　③计算各年初借款本息累计

　　年初借款本息累计=上一年年初借款本息累计+上年借款+上年应计利息

　　第3年年初借款本息累计=（2000+102.5）+2250+330.82=4683.32（万元）

　　采用每年本金等额偿还方式，计算

　　④采用等额本金偿还方式偿还全部建设资金贷款，计算各年偿债金额为：

　　年偿债金额=4683.32÷6=780.55（万元）本年应计利息=年初借款本息累计×年利率

　　第3年的应计利息=4683.32×10.25%=480.04（万元）

　　本年本金偿还=年偿债金额-本年应计利息

　　第3年的本金偿还=780.55-480.04=300.51（万元）

　　编制项目还本付息表（将计算结果填人附表2）

　　附表2借款还本付息表单位：万元

	建设期
		1	2	3	4 5	6	7	8
1	年初累计借款	0	2102.5	4683.319	3903 3122.2	2341.7	1561.1	780.55
2	本年新增借款	2000	2250
3	本年应计利息	102.5	330.82	480.0402	400 320.03	240.02	160.01	80.007
4	本年应还本金			780.5531	780.6 780.55	780.55	780.55	780.55
5	本年应还利息			480.0402	400 320.03	240.02	160.01	80.007

　　固定资产原值=8500×95%+102.5+330.82=8075+433.32=8508.32（万元）

　　固定资产残值=8508.32×5%=425.42（万元）固定资产年折旧

　　　　=固定资产原值×（1-预计净残值率）÷预计折旧年限

　　　　=8508.32×（1-5%）÷10=808.29（万元）

　　固定资产余值=年折旧费×（固定资产使用年限-运营期）+残值

　　=808.29×（10-8）+425.42=2042.00（万元）

　　或

　　生产经营期末的固定资产余值=固定资产原值-年折旧×生产经营年限

　　=8508.32-808.29×8=2042.00（万元）

　　无形资产摊销额=无形资产价值÷摊销年限=8500×5%÷5=85（万元）

　　流动资金借款利息=流动资金借款×借款年利率=600×5%=300（万元）

　　⑥生产期总成本费用=经营成本+折旧费+摊销费+维修费+利息支出

　　第3年的总成本费用=2400+450.32+83.33+149.97+20=3103.53（万元）

　　产品销售税金及附加=销售收入×小规模纳税人增值税税率×（1+城建税税率+教育附加费率）

　　附表3 总成本费用表 单位：万元

序 号	年份 项目	生产期
		3	4	5	6	7	8	9	10
1	经营成本	5200	5850	6500	6500	6500	6500	6500	6500
2	折旧费	808.29	808.29	808.29	808.29	808.29	808.29	808.29	808.29
3	摊销费	62.5	62.5	62.5	62.5	62.5
4	财务费用	510.04	430	350.03	270.02	190.01	110	30	30
4.1	长期借款利息	480.04	400	320.03	240.02	160.01	80
4.2	流动资金借款 利息	30	30	30	30	30	30	30	30
5	总成本费用	6580.83	7150.8	7720.82	7640.81	7560.8	7418.29	7338.29	7338.29

　　

www.fang668.com 　　（2）计算利润总额及税后利润，

　　编制损益表为利润总额=产品销售收入-产品销售税金及附加-总成本费用税后利润=利润总额×（1-所得税率）

　　附表4损益表单位：万元

序 号	年份
	项目	合计	3	4	5	6	7	8	9	10
	生产负荷（%）		80	90	100	100	100	100	100	100
1	产品销售收入	68400	77000	8000	9000	10000	10000	10000	10000	10000
2	产品销售税金及附加	4514.4	5082	528	594	660	660	660	660	660
3	总成本费用	37991.05	58748.92	6580.8	7150.8	7720.8	7640.8	7560.8	7418.3	7338.3
4	利润总额（1-2-3）	13169.08	891.17	1255.2	1619.2	1699.2	1779.2	1921.7	2001.7	2001.7
5	所得税（33%）	4345.796	294.09	414.22	534.33	560.73	587.14	634.16	660.56	660.56
6	税后利润（4-5）	8823.284	597.08	840.99	1084.9	1138.5	1192.1	1287.5	1341.1	1341.1
7	盈余公积	1323.493	89.563	126.15	162.73	170.77	178.81	193.13	201.17	201.17
9	应付利润	0
10	未分配利润	7499.791	507.52	714.84	922.12	967.69	1013.3	1094.4	1140	1140
11	累计未分配利润		507.52	1222.4	2144.5	3112.2	4125.4	5219.8	6359.8	7499.8

　　（3）编制该项目的全部资金现金流是表，将其计算结果填入附表

　　

www.fang668.com 　　（4）计算项目的财务净现值、动态投资回收期为

　　①计算财务净现值（NPV）。计算公式为

　　

　　根据全部投资现金流量表计算该项目的财务净现值为1737.7万元，如附表5所示。

　　②计算动态投资回收期（P＇t）。依据现金流量表计算，计算公式为根据建设项目财务评价指标体系中的动态投资回收期计算方法，找到使项目累计折现的现金净流量为零的年限。根据上表中，各年折现的现金净流量计算项目累计折现的现金净流量可

　　以找到相邻的两个年限n1=8年和n2=9年，两年折现的现金净流量分别为

　　NPV1-729.49和NPV256.4173，应用"内插法"近似求出动态投资回收期，计算过程为：

　　累计净现金流量Pt开始出现正值年份即上一年累计净现金流量绝对值1当年折现净现金流量

　  

　　结论：从财务净现值角度看，该项目财务净现值为1737.7万元，大于零，项目可行；但从投资回收期角度看，该项目投资回收期（8.93年）大于基准投资回收期（8年），项目不可行。

　　

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