2016注册咨询师《宏观经济》重要考点及例题(八)

2016注册咨询师《宏观经济》重要考点及例题(八),宏观经济政策,咨询工程师考试真题,咨询工程师考试试题,

　　货币政策是中央银行采用各种工具调节货币供求以实现宏观经济调控目标的方针和策略的总称，是国家宏观经济政策的重要组成部分。货币政策一般包括货币政策目标、政策工具和政策传导机制等要素。

　　一、货币政策目标

　　1.最终目标

　　货币政策的最终目标是中央银行制定和实施货币政策所期望达到的最终目的，是货币政策制定者的最高行为准则。

　　2.中介目标

　　货币政策的最终目标必须借助于一些可操作、可计量、能监控的中介目标，最终才能实现。

　　根据我国的实际情况，中国人民银行的货币政策中介目标有：货币供应量、信用总量、同业拆借利率和银行备付金率。其中，货币供应量是指在某个时点上全社会承担流通手段和支付手段职能的货币总量，即全社会总的购买力。

　　二、货币政策工具

　　1.一般性货币政策工具

　　(1)法定存款准备金。是限制金融机构信贷扩张、保证客户提取存款和资金清算需要而准备的资金。金融机构按规定向中央银行缴纳的存款准备金占其存款总额的比例就是法定存款准备金率。由于法定存款准备金率可以通过货币乘数效应影响整个商业银行体系创造派生存款的能力，故中央银行通过调节法定存款准备金率来调节货币供应量，通常可以起到十分明显的效果。

　　(2)再贴现。这是指商业银行用持有的未到期票据向中央银行融资。再贴现政策通常包括两方面内容：①再贴现率的调整;②向中央银行申请再贴现资格的规定。前者在一定程度上反映中央银行的政策意向，有一种告示效应。如贴现率升高，意味着国家判断市场过热，有紧缩意向;反之，则意味着有扩张意向。这对短期市场利率常起导向作用，并通过影响商业银行的资金成本和超额准备金来影响商业银行的融资决策。后者通过对要求再贴现的票据种类和申请机构加以区别性规定，可以起到抑制或扶持的作用，以改变资金流向，促进结构调整。

　　(3)公开市场业务。这是指中央银行在金融市场上买进或卖出有价证券，以此来调节市场货币供应量的政策行为。当中央银行判断社会上资金过多时，便卖出证券(主要是政府债券)，以收回一部分资金;相反，当中央银行认为需要放松银根时，便买进债券，直接增加金融机构的可用资金。

　　例题1.货币政策的主要政策工具的正确叙述有(　)

　　A.一般性货币政策工具包括法定存款准备金、再贴现和公开市场业务

　　B.选择性货币政策工具可以分为直接信用控制和间接信用控制指导两大类

　　C.我国的货币政策工具主要有存款准备金率、中央银行基准利率、再贴现、中央银行贷款、公开市场操作等

　　D.存款准备金是指商业银行用持有的未到期票据向中央银行融资

　　E.直接信用控制的具体手段包括规定利率限额、信用配额、信用条件限制等

　　答案：A、B、C.

　　2.选择性货币政策工具

　　(1)直接信用控制。这是指以行政命令或其他方式，直接对金融机构尤其是商业银行的信用活动进行控制。具体手段包括规定利率限额、信用配额、信用条件限制、商业银行流动性比率规定和直接干预等。此外，对优惠利率的规定、对进口保证金的规定也是中央银行常常采用的直接信用控制工具。

　　(2)间接信用指导。这是指中央银行通过道义劝告、窗口指导等办法间接影响商业银行等金融机构行为的做法。尽管道义劝告与窗口指导不具有法律或行政的强制性约束力，但由于中央银行的政策目标与商业银行的长期经营发展总体上是一致的，故有时也能起到相当大的作用。

　　三、我国当前实行的稳健货币政策

　　(1)灵活运用货币政策工具，保持货币供应量适度增长。中国人民银行于1998年1月对商业银行取消了贷款限额控制，由商业银行按信贷原则自主发放贷款。1998年和1999年先后两次下调了法定存款准备金率7个百分点。1996年6月以来7次下调商业银行存贷款利率。

　　(2)及时调整信贷政策，引导贷款投向，促进经济结构调整。1998年以来，人民银行对信贷政策进行了一系列调整，鼓励和督促商业银行发放国债资金项目配套贷款;鼓励商业银行发展消费信贷业务;调整农村信贷政策，推行适合我国农村实际的小额农户信用贷款制度;调整出口信贷政策，支持出口企业扩大出口;制定对中小企业，特别是高新技术企业的贷款政策;调整对证券公司的信贷政策，支持资本市场发展;调整对非生产部门的信贷政策，开办助学贷款等。同时，人民银行对再贷款政策也进行调整，增加对农村信用社的再贷款支持，较大幅度地增加了对股份制商业银行、城市商业银行的再贷款和再贴现。

　　(3)执行金融稳定工作计划，发挥货币政策在保持金融稳定方面的作用。支持和配合财政部补充国有独资商业银行资本金，提高其资本充足率;组建信达、长城、东方、华融等四家金融资产管理公司，向资产管理公司发放再贷款，支持其从国有独资商业银行收购不良资产和支持债转股;全面整顿各类金融机构，帮助化解地方金融机构支付风险，维护债权人合法权益。

　　例题2：我国实行了稳健的货币政策，主要内容是(　)

　　A.灵活运用货币政策工具，保持货币供应量适度增长。

　　B.及时调整信贷政策，引导贷款投向，促进经济结构调整。

　　C.执行金融稳定工作计划，发挥货币政策在保持金融稳定方面的作用。

　　D.公开市场业务。

　　E.筹集资金。

　　答案：ABC.

　　
　　　　　　　
　　　　　　　
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　　一、企业债券管理

　　1.企业债券

　　企业债券是中华人民共和国境内具有法人资格的企业(以下简称企业)依照法定程序发行，约定在一定期限内还本付息的有价证券(不包括金融债券和外币债券)除企业外，任何单位和个人不得发行企业债券。

　　2.企业债券的发行

　　1999年，国务院进一步决定，由国家发展计划委员会统一负责企业债券市场的监管。企业债券的发行利率由中国人民银行审核决定。

　　企业发行企业债券必须符合的条件：①企业规模达到国家规定的要求;②企业财务会计制度符合国家规定;③具有偿债能力;④企业经济效益良好，发行企业债券前连续3年盈利;⑤所筹资金用途符合国家产业政策，并用于审批机关批准的用途，用于固定资产投资的，依照国家有关固定资产投资的规定办理，不得用于房地产买卖、股票买卖和期货交易等与本企业生产经营无关的风险性投资;⑥按条例要求制定发行章程，经审批机关批准后正式公布;⑦企业发行企业债券的总面额不得大于该企业的自有资产净值;⑧企业债券的利率不得高于银行同期限居民储蓄定期存款利率的40%;⑨企业发行企业债券，应当由证券经营机构承销;⑩企业发行企业债券，可以向经认可的债券评信机构申请信用评级。

　　例题3.下列是我国企业发行债券必须符合的条件，其中不正确的选项为(　)

　　A.企业规模达到国家规定的要求，企业财务会计制度符合国家规定，具有偿还能力

　　B.执行金融稳定工作计划，企业发行企业债券，并自行承担债券承销

　　C.企业发行企业债券，可以向经认可的债券评信机构申请信用评级，企业经济效益良好，发行企业债券前连续三年盈利，且企业规模和财会制度符合国家规定，具有偿债能力，企业按条例要求制定发行章程，经审批机关批准后正式公布企业发行债券总面额不得大于该企业的自有资产净值，企业债券的利率不得高于银行同期限居民储蓄定期存款利率的40%，企业发行企业债券应由证券经营机构承销

　　D.企业所筹资金用途符合国家产业政策，并用于审批机关批准的用途，可用于固定资产投资的，依照国家有关固定资产投资的规定办理，不得用房地产买卖、股票买卖和期货交易等与本企业生产经营无关的风险性投资。按条例要求制定发行章程，经审批机关批准后正式公布

　　答案：B.

　　3.企业债券的交易

　　企业债券的转让，应当在经批准的可以进行债券交易的场所进行。非证券经营机构和个人不得经营企业债券的承销和转让业务。

　　中国人民银行及其分支机构和国家证券监督管理机构，依照规定的职责，负责对企业债券的发行和交易活动进行监督检查。任何单位不得以财政预算拨款、银行贷款和国家规定不得用于购买企业债券的其他资金购买企业债券;办理储蓄业务的机构不得将所吸收的储蓄存款用于购买企业债券。

　　二、股票和期货管理

　　1.监管层次和任务

　　我国证券市场的监管主要有3个层次：①隶属于政府的证券监管部门的集中统一监管;②自律组织对证券业本身的管理;③证券经营机构的内部监管。

　　证券市场监管的核心任务是保护投资者利益。在证券市场参与者中，投资者是证券市场的基础和支柱。只有真正保护投资者利益的市场，才能给投资者以安全感和投资信心，证券市场才能得到长久发展。

　　2.监管原则

　　(1)公开原则。核心要求是实现市场信息的公开化，即要求市场具有充分的透明度。通常包括证券信息的初期披露和持续披露两个方面。初期披露是指证券发行人在首次公开发行证券时，应完全披露有可能影响投资者做出是否购买证券决策的所有信息;持续披露，指在证券发行后，发行人应定期向社会公众提供财务及经营状况的报告，以及不定期公告影响公司经营活动的重大事项等。披露应及时、完整、真实、准确。信息公开原则是公平、公正原则的前提。

　　(2)公平原则。要求证券发行、交易活动中的所有参与者都有平等的法律地位，各自的合法权益能够得到公平保护。

　　(3)公正原则。这是针对证券监管机构的监管行为而言的，它要求证券监督管理部门在公开、公平原则基础上，对一切被监管对象给予公正待遇。公正原则是实现公开、公平原则的保障。

　　例题4.关于股票和期货的监管原则，下列叙述中不正确的选项为(　)

　　A.公开原则又称信息公开原则，核心要求是实现市场信息的公开化，即要求市场具有充分的透明度。公开原则通常包括两方面，即证券信息的初期披露和持续披露。信息的初期披露是指证券发行人在首次公开发行证券时，应完全披露有可能影响投资者作出是否购买证券决策的所有信息;信息的持续披露指在证券发行后，发行人应定期向社会公众提供财务及经营状况的报告，以及不定期公告影响公司经营活动的重大事项等。信息公开原则要求信息披露应及时、完整、真实、准确，信息公开原则是公平公正原则的前提

　　B.公平原则，证券市场的公平原则，要求证券发行、交易活动中所有参与者都有平等的法律地位，各自的合法权益都能够得到公平的保护

　　C.监管单位应以国家利益为根本，必要时可采取强制措施，以保证证券交易向着有利于国家资金积累的方向发展

　　D.公平原则，要求证券监督管理部门在公开、公平原则基础上，对一切被监管对象给以公正待遇。公正待遇是公正原则的体现，公正原则是公开、公平原则的保障

　　答案：C.

　　
　　　　　　　
　　　　　　　
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　　三、保险管理

　　1.监管目的和原则

　　目的是确保保险人的偿付能力，保障被保险人的合法权益，规范保险市场运作，提高保险体系的效率，促进保险业的健康、有序发展。

　　实施保险监管，必须遵循依法监管原则、保障被保险人合法权益的原则、适度竞争原则、稳健经营与风险预防原则、不直接干预保险机构内部经营管理的原则和统一监管原则。

　　2.监管内容和方式

　　内容：①保险机构监管，指的是对保险机构准人、经营与退出的监管;②财务状况与偿付能力监管，指的是对保险机构资产负债质量、资产负债匹配情况，以及偿付能力进行的监管;③资金运用业务监管，指的是对保险机构资金运用的合法性、安全性、流动性和效益性进行的监管。

　　方式：①公告监管又称公示主义，指保险机构定期将营业结果呈报监管机构，并予以公告，除此之外，国家很少对保险业进行其他干预;②规范监管又称准则主义，是由政府制定出一系列有关保险经营的基本原则，要求保险公司共同遵守，并由保险监管机构监督实施。③实体监管又称批准主义，指通过立法明确规定保险业的设立、经营、退出等监管制度，保险监管机构依法对保险市场特别是保险机构进行全面有效的监管。

　　例题5.保险监管的内容有(　)

　　A.保险机构监管指的是对保险机构准人、经营与退出的监管

　　B.财务状况与偿付能力监管指的是对保险机构资产负债质量、资产负债匹配情况，以及偿付能力进行的监管

　　C.资金运用业务监管指的是对保险机构资金运用的合法性、安全性、流动性和效益性进行的监管

　　D.公告监管又称公示主义，指保险机构定期将营业结果呈报监管机构，并予以公告，除此之外，国家很少对保险业进行其他干预

　　E.规范监管又称准则主义，是由政府制定出一系列有关保险经营的基本原则，要求保险公司共同遵守，并由保险监管机构监督实施

　　答案：A、B、C.

　　一、国家预算

　　国家预算是政府的基本财政收支计划。国家预算的编制是政府对财政收支的计划安排，反映政府活动的范围和方向，体现政府的政策意图。预算的执行是财政资金的筹措和使用，国家决算则是国家预算执行的总结。

　　1.国家预算分类

　　以形式差别为依据，可分为单式预算和复式预算。单式预算指国家财政收支计划通过一个统一的表格来反映;复式预算是指国家财政收支计划通过两个以上的表格来反映。

　　以内容上的差别为依据，可分为增量预算和零基预算。增量预算是指新的财政年度的收支计划指标以上年度指标执行数为基础，并考虑本年度的实际情况之后调整确定;零基预算则指财政收支计划指标的确定，只以当时社会经济发展的实际为依据，不考虑以前的财政收支状况，但零基预算还未成为编制预算的一般方法，通常只用于具体收支项目上。

　　2.国家预算组成

　　由中央预算和地方预算所组成。中央预算即中央政府预算，是经法定程序批准的中央政府财政收支计划;地方预算是经法定程序批准的各级地方政府财政收支计划的统称，由各省、自治区和直辖市总预算构成。地方各级总预算由本级政府预算和汇总的下一级预算组成;没有下一级预算的，该级政府总预算即指本级预算。

　　3.国家预算制度改革与完善的主要内容包括：

　　(1)建立国库集中统一支付制度。由政府财政(国库)部门对所有政府性收入，包括预算内收入和纳入预算管理的预算外收入进行集中统一处理。各单位根据自身职能需要，决定购买何种商品和劳务，但付款过程由国库集中处理。国库管理部门在办理支付的过程中，可以直接对各部门和单位的支出实行全程监督。

　　(2)强化部门预算改革。总体要求是：部门的预算外收人全部纳入预算管理或财政专户管理，部门预算全面反映部门及所属各单位预算内外资金收支状况，收支不挂钩，支出要透明;合理核定各部门支出标准，财政部门按标准及时足额供给经费。

　　(3)实施政府采购制度。分为集中采购、分散采购和混合控制三种类型。集中采购是指本级政府和其他采购实体的采购均由一个部门负责，形成规模购买优势，节约采购成本。分散采购是指采购由各个需求单位自己进行，能够满足使用部门的特殊要求和紧急需要，但容易出现缺乏控制的局面，并且不能形成规模购买的优势。混合控制则指集中与分散相结合，是多数国家实行的政府采购模式。

　　例题1.我国预算制度进一步改进和完善现行预算制度的主要内容不包括(　)

　　A.单式预算。

　　B.建立国库集中统一支付制度。

　　C.强化部门预算改革。

　　D.实施政府采购制度。

　　答案：A.

　　
　　　　　　　
　　　　　　　
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　　二、预算外资金管理

　　1.预算外资金

　　预算外资金是指国家机关、事业单位和社会团体为履行或代行政府职能，依据国家法律、法规和具有法律效力的规章而收取、提取和安排使用的未纳入国家预算管理的各种财政资金。主要包括：法律、法规规定的行政事业性收费、基金和附加收入等;国务院或省级人民政府及财政、计划(物价)部门审批的行政事业性收费;国务院以及财政部审批建立的基金、附加收入等;主管部门从所属单位集中的上缴资金;用于乡镇政府开支的乡自筹和乡统筹资金;其他未纳入预算管理的财政性资金。

　　2.现行管理办法

　　包括：①收费立项审批管理，行政事业性收费必须经过国务院或省级以上政府及其财政、计划(物价)部门批准，其他部门无权批准行政事业收费;②收费票据管理，收费(基金)必须使用由省级以上财政部门统一印制或监制的行政事业性收费专用票据;③财政专户管理，各级财政部门都必须在银行开设统一的预算外资金财政专户，用于管理和核算本级预算外资金收入和支出;④单位专用账户管理，行政事业单位必须报经财政部门批准，为本单位设立一个预算外资金支出专用账户;⑤计划和决算管理，有预算外资金的单位，必须编制年度预算外资金收支计划，并上报同级财政部门审批;⑥监督管理，财政部门利用单位预算外资金收支计划、财政专户以及票据发放等手段，对单位的预算外资金收支活动进行经常性监督和管理。

　　3.改革方向

　　逐步把预算外资金彻底纳入规范化、法制化轨道，与现有预算内资金共同构成完整和统一的国家预算，并进入到人民代表大会的法律监督程序中。

　　例题2.下列关于我国预算外资金管理的叙述中，不正确的为(　)

　　A.预算外资金是指国家机关、事业单位和社会团体为履行或代行政府职能，依据国家法律法规和具有法律效力的规章而收取、提取、和安排使用的未纳入国家预算管理的各种财政资金，与预算内资金一样，都是政府财政资金的重要组成部分

　　B.除国家政府部门外各级财政部门都必须在银行开设统一的预算外资金财政专户，用于管理和核算预算外资金收入和支出

　　C.预算外资金的改革方向是：逐步把预算外资金彻底纳入规范化、法制化轨道，与现有预算内资金共同构成完整和统一的国家预算，并进入到人民代表大会的法律监督程序中

　　D.预算外资金管理制度近期改革目标是：强化现有预算外资金管理制度，并对预算外资金的改革进行一些尝试;制定严格的预算外资金支出范围和标准;改革计划管理办法。

　　答案：B.

　　三、税收

　　1.商品及劳务课税

　　(1)增值税。这是对销售货物或提供劳务过程中实现的增值额征收的一种税。目前是我国政府特别是中央政府财政收入最主要的来源，约占我国税收收入总额的一半。根据各国对购进固定资产价款的处理方法不同，增值税可分为消费型增值税、收入型增值税和生产增值税3种类型。我国目前采用的是生产型增值税，其特点是不允许纳税人扣除外购固定资产的价值，课税对象相当于生产资料和消费资料的总和。我国现行增值税征收对一般纳税人采用两档税率，即17%的基本税率和13%的低税率，对小规模纳税人采用6%的征收率。

　　(2)消费税。这是对特定的消费品和消费行为在特定的环节征收的一种间接税。我国的消费税是中央税。消费税的征税范围为：烟、酒、化妆品、汽油、贵重首饰、小汽车等11类商品。消费税对不同的消费品设置了14档不同的税率(税额)消费税实行价内征收的办法，从价定率征收，以含有消费税税金而不含增值税税金的消费品价格为计税依据。我国消费税的纳税环节确定在生产环节。

　　(3)营业税。这是对有偿提供应税劳务、转让无形资产和销售不动产的单位和个人取得的营业额征收的一种税。

　　例题3.下列关于商品和劳务课税的叙述中，不正确的为(　)

　　A.增值税是对销售货物或提供劳务过程中实现的增值额征收的一种税。

　　B.消费税是对特定的消耗品和消费行为在特定环节征收的一种间接税

　　C.个人所得税是对个人取得各项应税所得征收的一种税

　　D.营业税是对有偿提供应税劳务，转让无形资产和销售不动产的单位和个人取得的营业额征收的一种税。

　　答案：C.

　　
　　　　　　　
　　　　　　　
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　　2.所得税

　　(1)企业所得税。这是以企业或者组织为纳税义务人，对其每一纳税年度内来源于中国境内、境外的生产经营所得和其他所得征收的一种税。纳税人包括：实行独立经济核算以及按照国家有关规定注册、登记的国有企业、集体企业、私营企业、联营企业、股份制企业;实行独立经济核算以及经国家有关部门批准，依法注册、登记的事业单位、社会团体等组织。纳税人应纳税额按应纳税所得额计算。纳税人每一纳税年度的收入总额减去准予扣除项目后的余额为应纳税所得额。税率除了33%的基本税率之外，还设置了27%和18%两档照顾税率。

　　(2)个人所得税。这是对个人取得各项应税所得征收的一种税。纳税人分为居民纳税人和非居民纳税人两种。居民纳税人承担无限纳税人义务，就其来源于中国境内、境外的所得纳税;非居民纳税人承担有限纳税义务，仅就其来源于中国境内的所得纳税。应纳税所得额的规定包括：工资、薪金所得，以每月收入额减除费用800元后的余额，为应纳税所得额;对企业事业单位的承包经营、承租经营所得，以某一纳税年度的收入总额，减除必要费用后的余额，为应纳税所得额;利息、股息、红利所得，偶然所得和其他所得，以每次收入额为应纳税所得额。

　　(3)外商投资企业和外国企业所得税(以下简称外资企业所得税)，是对在中国境内的外商投资企业和外国企业的生产、经营所得和其他所得征收的一种税。税率实行30%的比例税率，另按应纳税所得额征收3%的地方所得税。我国还制定了一系列地区优惠和产业优惠政策。主要包括：对设在经济特区和经济开发区的外商投资企业，减按15%的税率征收企业所得税;对生产性外商投资企业，经营期在10年以上的，经批准，从开始获利的年度起，第一年和第二年免征企业所得税，第三年至第五年减半征收企业所得税等。

　　3.其他税收

　　(1)资源税。是对我国境内从事资源开发的单位和个人因资源开发条件差异形成的级差收入征收的一种税。资源税的征收范围包括所有的矿产资源，征税品目有原油、天然气、煤炭、其他非金属矿原矿、黑色金属矿原矿、有色金属矿原矿、盐等。

　　(2)财产税。是对所有以财产为课税对象的税种的统称，主要包括土地税、房产税、不动产税、一般财产税、遗产税等税种。

　　(3)农业税。是对一切从事农业生产、有农业受益的单位和个人征收的一种税。农业税实行比例税率，目前全国实际负担率不到3%。农业税实行"实物征收、货币结算"的办法。牧业税是国家在牧区、半牧区对从事畜牧业生产并取得畜牧业收入的单位和个人征收的一种税，与农业税性质极为相似，往往统称农牧业税。

　　(4)关税。是指国家对进出本国国境或关境的应税货物、物品征收的一种税，包括进口关税、出口关税和过境税等，属于商品课税范畴。

　　4.国际税收

　　(1)属地原则和属人原则。税收管辖权是指国家在征税方面所拥有的权力。按照属地原则和属人原则，税收管辖权可分为两类：①按照属地原则确立的税收管辖权，称为地域税收管辖权或收入来源地税收管辖权，其基本含义是国家有权对来源于本国的收入课税，而不论这种收入归谁所有;②按照属人原则确立的税收管辖权，分为公民税收管辖权和居民税收管辖权，前者的基本含义是国家有权对本国公民课税，而不论其收入来源于何处，后者的基本含义是国家有权对本国居民课税，而不论其收入从何处取得。

　　(2)重复征税及其减除。所谓国际重复征税，是指两个或两个以上国家，对参与国际经济活动的同一纳税人的同一所得，同时征收相同或类似的税收。国际重复征税的减除，是指行使居民(公民)税收管辖权的国家，通过优先承认纳税人向行使地域税收管辖权的国家缴纳税收，借以减除国际重复征税的一种形式。

　　四、财政支出

　　1.财政支出的概念

　　财政支出是政府把集中起来的社会资源按照一定的政治经济原则分配、运用于满足社会公共需要的各种用途的过程，是政府为履行其职能而花费的资金的总和。

　　2.我国财政支出格局的重构

　　(1)为国家机器正常运转提供财力保障。把公安、司法、行政、国防、外交等国家政权建设方面的社会公共需要作为财政的首要任务，由政府财政通过税收筹集资金并采用预算安排的方式予以解决。

　　(2)加大对代表社会共同利益和长远利益的社会公共和公益性事业的支持力度。科研、教育、卫生等社会公益事业通常具有投资大、见效慢的特点，企业投资者不愿意介入或介入不充分，政府有责任增加对这些领域的投入。

　　(3)逐步提高财政对社会保障支出的保证能力。随着经济体制改革的深入，发展社会保障事业是各级政府的当务之急和财政部门的重要职责。财政要加大对社会保障支出的投入力度，大力推进社会保障体系建设。

　　(4)加大财政对基础设施及基础产业的投资力度。财政预算内投资要逐步退出"竞争性"投资领域，通过压缩对一般性项目的投资，增加对水利、能源、交通、通信、环境保护等基础设施、基础产业的投资。

　　3.财政支出管理包括以下三个方面。

　　(1)行政经费管理。一方面要确保正常的行政经费供给;另一方面，又要严格控制行政经费支出规模，提高行政经费使用效益。

　　(2)事业经费管理。对不同类型的事业单位，要以"社会公共需要"为标准，确定不同的财政资金供给政策。对基本属于"公益性"的单位，财政应保障其经费供给。对既具有"公益性"又具有"经营性"特点的单位，收人抵补支出后的不足部分，财政核拨一部分经费予以支持。对基本属于"经营性"的单位，逐步与财政脱钩，将其推向市场。

　　(3)社会保障管理。一方面由政府出面建立起基本的社会保障制度，保障全体国民的基本生活和医疗需要。同时，还要从低标准起步，为今后的增长留下一定的空间;另一方面，积极鼓励企业和社会举办各种补充保险和商业保险事业，调动国民自我保障的积极性，减轻财政和企业的负担。

　　
　　　　　　　
　　　　　　　
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　　五、国债

　　国债是中央政府通过中央财政，按照信用原则，以债务人身份在国内外发行债券或向外国政府和银行借款形成的债务。国债作为一个重要的财政范畴，不仅是财政政策调节经济运作的重要工具，也是连接财政政策与货币政策并使两者充分发挥合理作用的经济杠杆。

　　1.国债的分类

　　(1)按应债资金来源划分，可分为内债和外债。内债是向本国范围内的居民发行的国债，一般用本国货币计价并进行支付与结算;外债是一国政府向其他国家政府、银行、国际金融组织和居民所发行的债券或借款，其发行与还本付息一般使用外币。

　　(2)按计价单位划分，国债可分为货币国债、实物国债和折实国债。货币国债是以货币为计价单位的国债;实物国债是以实物作为计价单位的国债;介于货币国债与实物国债之间的是折实国债。

　　(3)按偿还期限划分，可分为短期国债、中期国债、长期国债和永久国债。短期国债期限一般在一年以内，中期国债的偿还期限为1～10年(含1年不含10年)，永久国债是指没有规定还本期限，仅规定了按时支付利息的国债，在政府财力许可时可以随时从市场买人而予以注销。

　　(4)按付息方式划分，可分为到期一次还本付息国债和定期付息国债。到期一次还本付息国债是期满时本息一次偿付;定期付息国债是按年或按半年支付利息，本金在期满时一次偿付的国债。

　　(5)按发行凭证划分，可分为凭证式国债和记账式国债。凭证式国债是指印有实物券面的国债;记账式国债是记录债权人姓名、金额等事项，以账簿方式发行的国债。

　　2.国债的功能与作用

　　(1)将社会暂时闲置的储蓄资源有效地集中起来，并按国家计划和宏观调控政策加以重新配置运用。

　　(2)弥补财政赤字，调节国库资金周转，平衡财政收支。

　　(3)调节社会需求，刺激经济增长。

　　(4)连接财政政策与货币政策。中央银行可以通过买卖国债的"公开市场业务"来吞吐基础货币，调剂商业银行的储备头寸，影响其信贷能力，从而调节货币供应量和利率水平，为货币政策服务。

　　3.国债负担与限度

　　在债务管理中，衡量国债负担与限度的指标一般有以下几个。

　　(1)国债负担率，是指国债余额与国内生产总值的比率，我国目前的这一指标为16%左右，西方发达国家均在50%以上，欧洲货币联盟签订的《马斯特里赫特条约》规定的这一指标不高于60%。

　　(2)国债依存度，是指年度国债发行额与当年财政支出的比率。由于国债是由中央财政借用和偿还的，所以，一般与中央财政总支出相比。

　　(3)国债偿债率，是指年度国债还本付息额与当年财政收入的比率，这是衡量国家财政本身偿债能力的一个指标。

　　(4)政府外债，是指政府为债务人，与外国政府、企业、金融机构、居民以及国际机构所形成的债权债务关系。衡量外债风险的指标主要有：①短期外债比例=短期外债÷全部外债x100%;②偿债率=偿还外债本息÷贸易和非贸易外汇收入x100%;③债务率=外债余额÷贸易和非贸易外汇收入x100%;④负债率=外债余额÷GDPxl00%。

　　例题4.国债是中央政府通过中央财政，按照信用原则，成为某部门的债务人，下列不属于政府的债主的是(　)

　　A.外国政府

　　B.银行

　　C.个人

　　D.以上都不对

　　答案：D.

　　
　　　　　　　
　　　　　　　
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　　六、国有资产管理

　　(1)国有资产的概念。国有资产的概念有广义和狭义之分。广义的国有资产是指属于国家所有的一切财产和财产权力，即国家以各种形式进行的投资及其收益、拨款、接受的馈赠、凭借国家权力取得或者依据法律认定的各种类型的财产和财产权力;狭义的国有资产仅指经营性国有资产，即以经营为目的而使用的资产，其实质是国家作为投资者在企业中依法拥有的各种所有者权益。

　　(2)国有资产管理体制改革的方向。在坚持国家所有的前提下，充分发挥中央和地方两个积极性。国家要制定法律法规，建立中央政府和地方政府分别代表国家履行出资人职责，享有所有者权益，权利、义务和责任相统一，管资产、管人和管事相结合的国有资产管理体制。关系国民经济命脉和国家安全的大型国有企业、基础设施和重要自然资源等，由中央政府代表国家履行出资人职责。其他国有资产由地方政府代表国家履行出资人职责。中央政府和省、市(地)两级地方政府设立国有资产管理机构。

　　(3)企业国有股权管理。这是国家以资本所有者即股东身份，对股份有限公司中的国有股(包括国家股和国有法人股)进行管理。主要内容有：审核国有企业股份制改组总体方案;审定国有股权设置、国有股比例，参与审定股权结构;确定国有股持股单位或者委托持股单位;审核国有股配股方案;审批国有股权转让等等。

　　(4)企业国有资产评估。发生资产转让(包括拍卖)、企业兼并、企业出售、企业联营、中外合资合作时，要对企业资产进行评估。

　　例题5.下列哪些属于狭义的国有资产(　)

　　A.国家拨款

　　B.接受的馈赠

　　C.经营性国有资产

　　D.凭借国家权力取得的各种财产

　　答案：C.

　　
　　　　　　　
　　　　　　　
　　　　　　　 2016注册咨询师《宏观经济》重要考点及例题(八)